❓Dica CERTFORM: A sua Empresa possui uma boa Autonomia Financeira? Conheça o significado e a importância da Autonomia Financeira para uma organização.

A Autonomia Financeira é um dos rácios financeiros mais utilizado para aferir o risco financeiro das organizações.

Este rácio permite verificar a solidez financeira de uma organização. O seu cálculo baseia-se na seguinte fórmula:

Autonomia Financeira = (Capital Próprio / Ativos) x 100

O rácio é assim apurado pela relação entre os capitais próprios e o ativo de uma Entidade. Ao multiplicarmos por 100 teremos um valor em percentagem. O valor obtido permite-nos compreender qual a percentagem dos ativos que está a ser financiada pelo capital próprio (nível de autofinanciamento da Empresa)

A autonomia Financeira é uma relação muito considerada pelas instituições financeiras (Bancos) e pelas Entidades gestoras de programas de apoio, como por exemplo o IAPMEI.

O rácio da Autonomia financeira traduz-se em valores entre 0 e 1, ou quando expresso em percentagem entre 0 e 100%. Esta relação pode assumir valores negativos, no caso de a Entidade apresentar Capitais Próprios negativos.

No que diz respeito ao risco, quanto menor for a autonomia financeira, maior será o risco que organização apresenta, uma vez que quanto mais próximo de 0, maior será a dependência de capitais alheios.

Os Bancos e as Entidades gestoras de programas de apoio podem exigir níveis mínimos de autonomia financeira às Empresas na concessão de crédito e financiamento de projetos.

Estes níveis mínimos podem depender de sector para sector, de país para país. Será importante a Empresa ter um rácio de autonomia financeira entre os 20% e os 33% (consoante o risco do negócio). Isto significa que os detentores do capital (sócios ou acionistas) acreditam no negócio e que estarão dispostos a assumir uma parte importante do respetivo financiamento com capital próprio.

Uma boa percentagem de autonomia financeira poderá ser também uma ajuda relevante na negociação com o Banco de modo a diminuir os custos do financiamento obtido. Contrariamente quanto menor o nível de autonomia financeira maiores serão os custos bancários.

Nota 1 – o rácio inverso de autonomia financeira é a estrutura de financiamento, calculada pela relação entre o Ativo e o Capital Próprio. Estrutura de financiamento = Ativo / Capital Próprio.


Referências bibliográficas:

Brealey, R.A., Meyers, S.C. & Allen, F. (2007). Princípios de Finanças Empresariais (8ª Edição). Lisboa: McGraw Hill.
Empreendipédia, Dicionário de Educação para o Empreendedorismo (1ªEdição Fevereiro de 2019), gradiva.

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